Apakah Nisbah Untung-Rugi? Mengapa Kadar Kemenangan Tinggi Tidak Semestinya Bermakna Hasil Dagangan Lebih Baik

 

Nisbah untung-rugi melihat pada "berapa banyak yang diperoleh" dan "berapa banyak yang rugi"

Banyak pemula biasa menggunakan kadar kemenangan untuk menilai prestasi dagangan, percaya bahawa jika menang 7-8 kali daripada 10 dagangan, ia semestinya lebih baik daripada hanya menang 4-5 kali. Tetapi hasil dagangan tidak hanya bergantung kepada "berapa kali betul", tetapi juga bergantung kepada jumlah keuntungan dan kerugian setiap dagangan.

Nisbah untung-rugi adalah perbandingan antara keuntungan yang mungkin diperoleh dalam satu dagangan dengan kerugian yang perlu ditanggung. Contohnya, anggap satu dagangan emas menetapkan kerugian maksimum $100 dan sasaran keuntungan $200, maka biasanya boleh difahami bahawa nisbah risiko terhadap ganjaran adalah 1:2, iaitu menanggung 1 bahagian risiko, berharap memperoleh 2 bahagian pulangan potensi.

Oleh itu, ketika merancang strategi dagangan, tidak boleh hanya menulis "bullish atau bearish", tetapi perlu mempertimbangkan masuk pasaran, stop loss, sasaran dan kerugian per dagangan yang boleh diterima terlebih dahulu. Mengenai perkara ini, boleh merujuk mengapa pemula tidak boleh hanya melihat arah naik turun semasa dagangan emas pertama mereka? untuk pemahaman lebih mendalam.

Kadar kemenangan tinggi, tidak bermakna memperoleh lebih banyak keuntungan

Anggap seorang pedagang melakukan 10 dagangan, dengan 8 dagangan menguntungkan setiap satu $50, dan 2 dagangan merugikan setiap satu $250. Walaupun kadar kemenangan mencapai 80%, jumlah keuntungan hanya $400, jumlah kerugian mencapai $500, akhirnya masih rugi $100.

Sebaliknya, jika seorang pedagang lain hanya menang 4 daripada 10 dagangan, setiap satu memperoleh $200, dan baki 6 dagangan merugikan setiap satu $100, walaupun kadar kemenangan hanya 40%, akhirnya masih boleh mendapat hasil positif $200.

Inilah sebabnya mengapa melihat kadar kemenangan sahaja mudah menyebabkan salah faham. Dagangan berbeza dengan peperiksaan, bukan setiap jawapan "betul" mendapat skor yang sama. Satu kerugian besar boleh menghapuskan beberapa keuntungan kecil sebelumnya.

Oleh itu, ketika menyemak semula dagangan, tidak boleh hanya mencatat "berapa kali menang, berapa kali kalah", tetapi juga perlu merekodkan berapa banyak keuntungan dan kerugian setiap dagangan. Membina rekod dagangan sendiri, adalah asas penting untuk menganalisis kadar kemenangan sebenar, purata keuntungan dan purata kerugian.

Nisbah untung-rugi dan kadar kemenangan perlu dilihat bersama

Perbandingan untung rugi yang lebih tinggi tidak semestinya bermakna strategi itu lebih baik. Kerana semakin jauh sasaran keuntungan ditetapkan, biasanya semakin sukar harga benar-benar mencapai sasaran tersebut. Sebaliknya, mengejar kadar kemenangan yang sangat tinggi kadang-kadang bermakna pedagang cepat mengunci keuntungan kecil, tetapi membiarkan posisi rugi menanggung kerugian yang lebih besar.

Yang benar-benar perlu diperhatikan adalah hasil gabungan antara kadar kemenangan dan perbandingan untung rugi.

Contohnya, dalam model mudah di mana kos transaksi tidak diambil kira buat sementara waktu, jika keuntungan purata sama dengan kerugian purata, iaitu nisbah risiko-keuntungan kira-kira 1:1, maka kadar kemenangan biasanya perlu melebihi 50% supaya hasil jangka panjang berpeluang membentuk jangkaan positif.

Jika keuntungan purata adalah dua kali ganda kerugian purata, maka kadar kemenangan yang diperlukan untuk mengekalkan jangkaan positif akan lebih rendah. Dalam perdagangan sebenar, masih perlu mengambil kira kos seperti spread, komisen, slippage, dan lain-lain, jadi tidak boleh mengira secara mekanikal hanya berdasarkan angka teori.

Langkah lebih lanjut daripada kadar kemenangan adalah "Jangkaan Perdagangan"

Setelah memahami perbandingan untung rugi, anda juga boleh mengenali jangkaan perdagangan. Ia menumpukan perhatian bukan pada sama ada satu perdagangan boleh memperoleh keuntungan, tetapi pada apa hasil purata setiap perdagangan jika peraturan yang sama dilaksanakan dalam jumlah yang banyak.

Secara ringkas, jangkaan perdagangan berkaitan dengan kadar kemenangan, keuntungan purata, dan kerugian purata bersama-sama.

Sebuah kaedah yang mempunyai kadar kemenangan sangat tinggi, jika kerugian purata jauh lebih besar daripada keuntungan purata, jangkaan jangka panjang masih mungkin negatif; sebuah kaedah perdagangan yang tidak menonjol dari segi kadar kemenangan, jika dapat mengehadkan kerugian purata sambil membolehkan perdagangan yang menguntungkan memperoleh ruang lebih besar, juga boleh membentuk jangkaan positif.

Inilah sebabnya mengapa beberapa kali untung berturut-turut tidak membuktikan kaedah itu pasti berkesan, dan beberapa kali kerugian berturut-turut juga tidak secara langsung membuktikan strategi telah gagal. Apabila sampel terlalu sedikit, kadar kemenangan jangka pendek mempunyai kebetulan yang besar.

Perbandingan untung rugi juga menentukan sama ada satu perdagangan berbaloi untuk disertai

Dalam perdagangan sebenar, walaupun penentuan arah mempunyai asas, ia tidak bermakna setiap posisi berbaloi dimasuki.

Contohnya, emas hampir mencapai rintangan ketara, dan jarak stop loss yang munasabah agak jauh, manakala ruang kenaikan yang tinggal sangat terhad, walaupun pedagang masih bullish, nisbah risiko-keuntungan perdagangan ini mungkin tidak ideal.

Pada masa ini, melepaskan perdagangan itu sendiri juga merupakan sebahagian daripada pengurusan risiko. Mengenai mengapa terdapat peluang di pasaran tetapi tidak semestinya harus disertai, anda boleh membaca lanjut Bilakah tidak berdagang juga merupakan satu kemahiran perdagangan?.

Jangan hanya bertanya "Bolehkah kali ini berjaya?"

Perbandingan untung-rugi sebenar mengubah cara melihat hasil perdagangan. Pemula cenderung menumpukan perhatian pada “adakah perdagangan ini akan naik atau turun”, sedangkan penilaian perdagangan yang lebih lengkap seharusnya juga memerhatikan: jika penilaian salah, berapa banyak kerugian yang harus ditanggung; jika penilaian benar, apakah potensi keuntungan dapat menutupi risiko tersebut.

Emas terlihat mempunyai nilai jangka panjang yang relatif stabil, tetapi ini tidak bermakna setiap perdagangan jangka pendek mudah menghasilkan keuntungan. Saiz posisi, titik masuk, jarak stop loss dan pengawalan risiko semuanya akan mengubah hasil akhirnya, ini juga merupakan salah satu sebab penting mengapa ramai orang menganggap emas “stabil”, tetapi tetap mengalami kerugian.

Oleh itu, kadar kemenangan dan perbandingan untung-rugi bukanlah indikator yang saling menggantikan. Kadar kemenangan memberitahu kita betapa kerap perdagangan menguntungkan berlaku, perbandingan untung-rugi memberitahu kita hubungan antara purata untung dan purata rugi, sementara hasil jangka panjang bergantung pada bagaimana kedua-duanya berinteraksi.

Setelah memahami ini, perdagangan tidak lagi hanya mengejar “mempunyai lebih banyak tekaan betul”, tetapi mula memberi perhatian sama ada risiko dan potensi pulangan di sebalik setiap penilaian benar-benar sepadan.