Penulis: Penganalisis Lu Mingyu
Bezakan harga carta daripada harga untuk menutup posisi
Apabila carta emas merekodkan Bid tetapi stop-loss posisi jual diuji berdasarkan Ask, harga Ask mungkin mencapai paras stop walaupun Bid tidak. Ini boleh menerangkan satu jenis perbezaan paparan, namun satu tangkapan skrin tidak membuktikan pelaksanaan tertentu betul atau salah. Asas harga carta, sebut harga pencetus, peraturan produk dan rekod pelaksanaan mesti diperiksa.
Bid ialah harga yang sanggup dibayar oleh pihak pemberi sebut harga untuk membeli, manakala Ask ialah harga yang ditawarkan untuk menjual. Dalam mekanisme sebut harga luar bursa yang lazim, pedagang menjual pada Bid dan membeli pada Ask. Perbezaannya ialah spread. Posisi jual ditutup dengan membeli semula, jadi stop-loss posisi jual diperiksa pada Ask, manakala stop-loss posisi beli diperiksa pada Bid mengikut peraturan ini.
Prinsip dagangan MetaTrader 5 menerangkan syarat tersebut dan menyatakan bahawa instrumen bursa boleh menggunakan peraturan bursanya sendiri, lazimnya berdasarkan harga transaksi Last. Oleh itu, peraturan luar bursa tidak boleh terus dianggap terpakai kepada semua niaga hadapan emas, produk bursa atau platform lain.
Pastikan juga jenis harga yang membentuk carta. Dokumentasi tetapan carta MetaTrader 5 menerangkan bahawa candlestick boleh dibina daripada Bid atau Last bagi produk tertentu, manakala garis Ask menunjukkan sebut harga Ask terkini. Satu harga terkini pada carta tidak semestinya digunakan untuk mencetuskan semua pesanan.
Artikel ini menggunakan andaian mekanisme emas luar bursa dengan carta Bid dan stop-loss posisi jual diperiksa melalui Ask. Ini bukan pengesahan peraturan pelaksanaan mana-mana akaun Wang Wang Gold. Semakan sebenar memerlukan dokumen produk, akaun dan platform yang berkaitan.
Walaupun spread tidak berubah, carta mungkin tidak menyentuh paras stop
Andaikan satu posisi jual emas telah mempunyai stop-loss sah pada 2302 USD seauns. Dua laluan sebut harga hipotetikal berikut direkod mengikut waktu Beijing dan semua harga menggunakan USD seauns. Ini bukan sebut harga semasa atau transaksi sejarah sebenar. Hanya tiga titik diperlihatkan bagi setiap laluan, tanpa mengandaikan sebut harga tambahan.
| Laluan dan waktu Beijing | Bid | Ask | Spread | Ask ≥ 2302? |
|---|---|---|---|---|
| A, 10:00:00 | 2300.0 | 2300.4 | 0.4 | Tidak |
| A, 10:00:01 | 2301.0 | 2301.4 | 0.4 | Tidak |
| A, 10:00:02 | 2301.6 | 2302.0 | 0.4 | Ya |
| B, 10:00:00 | 2301.5 | 2301.8 | 0.3 | Tidak |
| B, 10:00:01 | 2301.5 | 2301.9 | 0.4 | Tidak |
| B, 10:00:02 | 2301.5 | 2302.1 | 0.6 | Ya |
Dalam laluan A, spread kekal 0.4. Bid tertinggi hanya 2301.6 tetapi Ask mencapai 2302.0, lalu memenuhi syarat stop yang diandaikan. Jadi, perbezaan sedia ada antara Bid dan Ask sudah cukup untuk menjelaskan keadaan carta kelihatan tidak menyentuh stop walaupun spread tidak melebar.
Dalam laluan B, Bid kekal 2301.5 tetapi Ask meningkat apabila spread melebar daripada 0.3 kepada 0.6 sehingga syarat stop dipenuhi. Perubahan spread memang boleh mempengaruhi pencetus, namun bukan setiap kes yang kelihatan serupa berpunca daripada spread melebar. Kedua-dua laluan tidak menetapkan masa atau harga pelaksanaan sebenar.
Kesimpulan ini tidak boleh digunakan begitu sahaja untuk posisi beli. Dalam mekanisme andaian yang sama, stop-loss posisi beli diperiksa menggunakan Bid. Ask yang mencapai paras tertentu tidak membuktikan Bid juga mencapainya. Semak arah posisi, tindakan beli atau jual untuk menutupnya, serta syarat pesanan yang berkaitan.
Memaparkan garis Ask tidak membina semula sejarah pencetus
Pada platform yang menyokongnya, garis Ask membantu memerhatikan sebut harga dua hala terkini. Tetapi garis Ask semasa bukan siri penuh candlestick Ask sejarah. Mengaktifkannya selepas peristiwa tidak dapat mendapatkan semula harga Ask tertinggi ketika itu. Jika spread berubah dari semasa ke semasa, menambah spread semasa kepada Bid tertinggi pada masa lampau tidak menghasilkan Ask tertinggi sebenar.
Satu candlestick Bid hanya menyimpan nilai buka, tinggi, rendah dan tutup berasaskan Bid, bukan spread pada setiap masa. Ask tertinggi mungkin berlaku pada saat berbeza daripada Bid tertinggi. Penukaran menggunakan spread tetap hanya wajar jika spread sepanjang selang berkaitan memang disahkan tidak berubah, data lengkap dan kedua-dua aliran harga diselaraskan.
Semakan yang baik memerlukan rekod Bid dan Ask bagi instrumen serta penyedia sebut harga yang sama, paras stop yang berkuat kuasa, status pesanan dan rekod pelaksanaan. Waktu pelayan perlu ditukar kepada waktu Beijing menurut hubungan zon waktu ketika itu. Jangan gabungkan sebut harga daripada sumber atau saat yang berlainan.
Periksa sama ada tangkapan skrin menunjukkan harga tertinggi keseluruhan lilin, hanya badan atau penutupan, atau lilin masa nyata yang belum lengkap. Ketiadaan imej pada saat tertentu tidak membuktikan tiada sebut harga mencapai pencetus. Data OHLC Bid sahaja lazimnya tidak cukup untuk mengesahkan laluan Ask.
Stop-loss dicetuskan dan harga pelaksanaan sebenar ialah dua perkara berbeza
Sama ada syarat stop dicapai dan harga akhir pesanan dilaksanakan ialah dua soalan berasingan. Laluan A hanya menunjukkan Ask mencapai 2302, bukan jaminan posisi jual ditutup tepat pada 2302. Kaedah pelaksanaan, kecairan dan perubahan harga boleh mempengaruhi hasil. Lihat Pencetus Stop-Loss dan Harga Pelaksanaan Sebenar.
Menurut peraturan pencetus berdasarkan sebut harga dalam contoh ini, syarat diperiksa apabila harga berkaitan mencapai paras tersebut, bukan selepas menunggu candlestick ditutup. Strategi analisis mungkin memerlukan pengesahan penutupan, tetapi hal itu tidak mengubah syarat stop bagi pesanan yang sudah aktif. Kedua-dua peraturan mesti dicatat secara berasingan.
Jika posisi telah ditutup, semak sebabnya. Penutupan manual, stop-loss, take-profit dan pembubaran paksa akibat margin tidak mencukupi tidak semestinya menggunakan pencetus yang sama. Lihat Margin Tidak Mencukupi dan Pembubaran Paksa. Satu garis pada carta tidak dapat menentukan kejadian mana yang berlaku.
Jangan membuang stop-loss hanya untuk menyelesaikan perbezaan paparan
Apabila carta dan rekod pesanan kelihatan bercanggah, periksa asas harga serta bukti dahulu. Membuang stop-loss atau terus menjauhkannya demi mengelakkan pencetus yang tidak kelihatan bukan penyelesaian yang wajar. Spread, turun naik harga, jarak stop dan saiz posisi perlu dinilai bersama. Lihat Jarak Stop-Loss dan Risiko Posisi.
Amaran risiko: Artikel ini untuk pendidikan sebut harga dan carta, bukan nasihat pelaburan peribadi. Laluan harga hipotetikal tidak menggambarkan spread platform sebenar atau menjamin pelaksanaan. Stop-loss tidak menjamin harga tetap dan tidak menghapuskan risiko slippage, kecairan atau margin. Tanpa bukti sebut harga dan pesanan yang lengkap, tangkapan skrin sahaja tidak memadai untuk menyatakan pelaksanaan tidak normal. Dagangan bermargin boleh menyebabkan kehilangan modal.