Penulis: Penganalisis Lu Mingyu
Tentukan dahulu apakah maksud 20 tempoh
Walaupun kedua-duanya ditetapkan kepada 20 tempoh, purata bergerak mudah (SMA) dan purata bergerak eksponen (EMA) lazimnya tidak bertindih. SMA memberi wajaran sama kepada 20 harga candlestick terkini yang digunakan dalam pengiraan. EMA memberi lebih berat kepada harga baharu dan membawa nilai purata sebelumnya ke pengiraan berikutnya. Perbezaan ini berpunca daripada formula, bukan bukti bahawa garisan yang berubah arah dahulu lebih berupaya meramal harga emas.
Tetapan 20 bermaksud 20 tempoh carta dan tidak semestinya 20 hari kalendar. Pada carta harian ia lazimnya bermaksud 20 lilin harian, manakala pada carta sejam ia bermaksud 20 lilin satu jam. Sebelum membandingkan, pastikan instrumen, sumber sebut harga, rangka masa, jenis harga input (contohnya harga tutup), sempadan lilin dan penggunaan data lilin yang belum ditutup adalah sama. Label 20 pada dua platform tidak menjamin inputnya serupa.
Perbincangan ini menggunakan harga tutup sebagai input. Jika harga buka atau siri lain digunakan, hasil indikator akan berbeza. Untuk asas cara purata bergerak menggambarkan harga lampau dan trend, lihat artikel asas purata bergerak di laman ini. Fokus seterusnya ialah perbezaan hasil dua algoritma pada tempoh yang sama.
SMA memberikan wajaran sama kepada setiap lilin dalam tetingkap
SMA menjumlahkan N harga input terkini dan membahagikannya dengan N. Bagi SMA 20 tempoh, setiap harga mempunyai wajaran satu per dua puluh. Apabila lilin baharu masuk, lilin paling lama dikeluarkan daripada tetingkap. Kenaikan harga luar biasa mempengaruhi purata sepanjang nilainya masih berada dalam tetingkap; apabila keluar, pengaruhnya hilang. SMA ialah purata aritmetik input tersebut, bukan kos pegangan sebenar pelabur, dan harga yang menghampiri garisan tidak secara automatik membentuk sokongan.
Penerangan rasmi TradingView tentang SMA dan EMA menerangkan pengiraan wajaran sama dan wajaran eksponen. Formula hanya menerangkan bagaimana garisan dilukis. Kewujudan sokongan atau trend yang boleh didagangkan masih memerlukan penelitian struktur harga dan syarat risiko.
EMA memberikan wajaran lebih besar kepada harga terkini
Formula EMA yang lazim ialah: EMA semasa = EMA sebelumnya + α × (harga tutup semasa − EMA sebelumnya), dengan α = 2 ÷ (N + 1). Apabila N = 20, α kira-kira 0.0952; wajaran langsung harga semasa dalam EMA baharu ialah sekitar 9.52%, berbanding 5% bagi setiap harga dalam SMA 20 tempoh. EMA turut membawa EMA sebelumnya, jadi pengaruh data lama merosot secara beransur-ansur dan tidak terus keluar sepenuhnya pada pemerhatian ke-21 seperti SMA. Nilai permulaan EMA dan titik mula sejarah data juga boleh menimbulkan sedikit perbezaan awal antara platform.
Sebagai contoh pengajaran yang sepenuhnya hipotetikal, anggap lima harga tutup lilin emas sejam yang telah lengkap ialah 100, 100, 100, 106 dan 100 USD seauns, direkod mengikut waktu Beijing. Ini bukan harga semasa atau sejarah sebenar. Tukar panjang sementara kepada tiga tempoh dan gunakan SMA tiga harga pertama, iaitu 100, sebagai nilai awal EMA:
| Lilin selesai | Harga tutup (USD/auns) | SMA 3 tempoh | EMA 3 tempoh |
|---|---|---|---|
| Lilin ke-3 | 100 | 100 | 100 |
| Lilin ke-4 | 106 | 102 | 103 |
| Lilin ke-5 | 100 | 102 | 101.5 |
Untuk lilin ke-4, EMA = 100 + 0.5 × (106 − 100) = 103, manakala SMA = (100 + 100 + 106) ÷ 3 = 102. Apabila lilin ke-5 kembali ditutup pada 100, EMA = 103 + 0.5 × (100 − 103) = 101.5, sedangkan SMA kekal (100 + 106 + 100) ÷ 3 = 102. Contoh ini menunjukkan kesan wajaran, bukan asas untuk menerapkan perbezaan tiga tempoh kepada 20 tempoh atau meramalkan harga selepasnya.
Dua garisan juga boleh menghampiri atau bertindih buat sementara. Jika semua input kekal pada harga yang sama dan nilai awal EMA juga sama, SMA dan EMA menunjukkan bacaan yang sama. Selepas harga berubah, kedua-duanya bertindak balas mengikut wajaran tersendiri. Walaupun harga kembali ke paras asal, SMA menunggu data lama keluar dari tetingkap, sementara EMA menyerap kesan sebelumnya secara beransur-ansur. Pertindihan hari ini dan perbezaan esok bukan dengan sendirinya petanda berita pasaran baharu.
Adakah EMA yang lebih pantas lebih sesuai untuk dagangan?
Tidak semestinya. EMA lebih menekankan harga terkini dan sering bergerak lebih cepat apabila harga berubah mendadak. Dalam pasaran yang turun naik berulang, kecerunannya juga mungkin lebih kerap berubah. SMA lebih lancar, tetapi bacaan boleh berubah apabila nilai ekstrem lama keluar daripada tetingkap. Kedua-duanya indikator tertinggal yang dibina daripada harga lampau. Membandingkan garisan mana yang berpusing dahulu tanpa mengambil kira spread, slippage, syarat keluar dan kegagalan isyarat tidak boleh membuktikan kaedah mana lebih menguntungkan.
Letakkan kedua-dua garisan pada instrumen, rangka masa dan siri input yang sama, kemudian catat sama ada nilai diperhatikan secara masa nyata atau selepas lilin ditutup. Harga terkini bagi lilin yang belum lengkap terus mempengaruhi indikator; lihat artikel lilin belum ditutup. Jika platform masih berbeza, semak sumber harga, sesi dagangan, lilin yang hilang, input harga, permulaan sejarah dan tetapan formula. Jangan terus menganggap perbezaan itu isyarat pasaran baharu.
Cara yang lebih boleh disemak ialah memilih satu lilin yang telah lengkap, mencatat waktu Beijing, harga tutup dan nilai indikatornya, kemudian mencari titik masa sama pada carta lain. Sebut harga emas spot tidak semestinya sama dengan kontrak lain; waktu pertukaran lilin harian juga mungkin berbeza. Selaraskan data harga asas sebelum membandingkan formula. Oleh sebab EMA menggunakan EMA sebelumnya, sejarah lebih lama atau nilai awal yang berlainan masih boleh menyebabkan perbezaan sementara walaupun 20 harga tutup terakhir kelihatan sama.
Semasa menyemak dagangan, asingkan hakikat bahawa nilai dua garisan berbeza daripada persoalan sama ada syarat dagangan telah dipenuhi. Jika harga melintasi SMA dan EMA pada masa berlainan dalam satu lilin, ini hanya menunjukkan kedua-dua paras rujukan tidak sama. Jika peraturan asal memerlukan penutupan lilin sejam, ia tidak boleh ditukar kepada kemasukan apabila harga menyentuh EMA semasa tempoh berlangsung. Menunggu penutupan juga tidak menjamin sambungan trend; peraturan awal memberikan asas yang jelas untuk semakan selepas itu.
Kedua-dua garisan tidak menyediakan paras bebas risiko
Purata bergerak hanyalah ringkasan data harga. Walaupun sebut harga telah melintasi garisan, harga pesanan dihantar dan harga pelaksanaan sebenar boleh berbeza; dagangan bermargin juga boleh membesarkan kerugian. Jika menggunakan purata bergerak untuk syarat dagangan, tetapkan lilin lengkap yang menjadi asas pengesahan, masa isyarat terbatal dan had kerugian yang boleh ditanggung. Artikel risiko stop-loss menerangkan mengapa stop-loss yang sangat dekat tidak semestinya lebih selamat. Memahami perbezaan SMA dan EMA penting, tetapi tiada jaminan hasil dagangan.