Analisis Berita Pasaran

Pada mesyuarat dasar September, Rizab Persekutuan (Fed) mengumumkan kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas, menaikkan julat sasaran kadar dana persekutuan kepada 3.75%-4.00%. Ini merupakan kenaikan kadar pertama dalam tempoh lebih tiga tahun sejak Julai 2023, serta pelarasan kadar pertama sejak pelantikan Kevin Warsh sebagai Pengerusi Fed. Unjuran dot plot suku tahunan yang dikeluarkan serentak menunjukkan bahawa majoriti pegawai menjangkakan satu lagi kenaikan sebelum akhir tahun ini, dengan unjuran kadar median 2026 disemak naik sebanyak 30 mata asas berbanding Jun—memaparkan pendirian hawkish yang melebihi jangkaan pasaran. Dipacu oleh keputusan ini, Indeks Dolar AS melonjak melepasi paras 100 untuk mencatat kenaikan harian terbesar dalam tempoh lebih dua bulan. Dengan hasil Perbendaharaan AS kekal tinggi dan kos memegang logam berharga tanpa faedah meningkat mendadak, emas spot susut lebih 1.3% manakala perak spot merosot melebihi 2% dalam dagangan semalaman untuk mencatatkan paras terendah baharu.

Pada masa yang sama, kebimbangan mengenai bekalan tenaga Timur Tengah mulai reda. Saluran paip tenaga Timur-Barat (East-West Pipeline) Arab Saudi yang mengalami kerosakan dijadualkan memulihkan sekitar separuh kapasitinya dalam beberapa hari dan beroperasi sepenuhnya dalam tempoh enam minggu. Secara serentak, jumlah perkapalan melalui Selat Hormuz mencatatkan peningkatan sederhana dengan kapal pengangkut melalui laluan berkenaan setiap hari, menyumbang kepada penurunan harga minyak mentah antarabangsa melebihi 2% dalam sesi dagangan.

Aliran masuk dana bersih yang berterusan ke dalam ETF emas, belian institusi di paras rendah, serta sokongan jangka panjang pembelian emas oleh bank pusat global telah mengehadkan kedalaman kejatuhan emas dan perak. Data menunjukkan ETF emas domestik mencatatkan aliran masuk bersih selama 9 hari dagangan berturut-turut dengan jumlah 1.903 bilion yuan, menjadikan aliran masuk bersih terkumpul melebihi 14.3 bilion yuan sejak Julai. Pada peringkat global, trend pembelian emas oleh bank pusat kekal kukuh susulan kepelbagaian rizab rasmi, membina zon penampan jangka sederhana dan panjang disokong minat belian di paras sokongan utama.

Selepas keputusan hawkish Fed diambil kira pasaran, ditambah dengan aktiviti pengambilan untung posisi jual susulan keadaan terlebih jual secara teknikal, emas dan perak mempamerkan pemulihan kukuh dari paras terendah sepanjang sesi Asia hingga Eropah, menolak emas spot kembali ke atas $4,330/auns. Pasaran kini mula mengambil kira jangkaan kenaikan kadar pada Oktober, di mana data inflasi dan guna tenaga seterusnya akan menjadi petunjuk utama hala tuju dasar. Dari sudut teknikal, selepas menyerap sepenuhnya sentimen negatif dasar, logam berharga memaparkan lantulan kelegaan sementara kekal dalam corak konsolidasi pembetulan yang lebih luas.

Analisis Teknikal Emas

Rangka Kerja Harian: Dibuka pada $4,262.95/auns semasa sesi Asia hari ini, harga mencecah paras terendah $4,257.52 sebelum melantun kukuh ke paras tertinggi $4,335.52, kini didagangkan sekitar $4,330.70/auns (+1.58%). Sistem purata bergerak harian kekal dalam susunan silang emas (golden cross) dengan kecenderungan menaik; harga berlegar di antara MA20 dan MA80, menantikan penembusan kukuh ke atas MA20 sebelum mempertimbangkan kemasukan belian jangka sederhana.

Intrahari Jangka Pendek (15 Minit): Purata bergerak telah beralih kepada susunan menaik, dengan harga melepasi garisan MA20 ($4,316.04) dan MA30 ($4,304.10). Sekiranya harga berundur ke zon $4,310.00–$4,315.00 dan stabil, peluang belian berposisi kecil boleh dinilai, dengan henti rugi berpandukan paras terendah harian $4,257.52 dan sasaran keuntungan pada zon $4,345.00–$4,355.00; penembusan ke bawah $4,300.00 memerlukan penutupan posisi serta-merta.

Analisis Teknikal Perak

Rangka Kerja Harian: Perak spot dibuka pada $62.903/auns hari ini, mencecah paras terendah harian $62.808 sebelum melantun kukuh ke paras tertinggi $64.454, kini didagangkan sekitar $64.319/auns (+2.21%). Purata bergerak harian mengekalkan silang emas dengan kecenderungan menaik; harga bergerak di antara purata bergerak kitaran pendek dan panjang, justeru kemasukan jangka sederhana wajar menunggu penembusan semula ke atas MA20.

Intrahari Jangka Pendek (15 Minit): Purata bergerak telah beralih ke arah susunan menaik, dengan harga stabil di atas MA20 ($63.971) dan MA30 ($63.793). Sekiranya harga berundur ke zon $64.000–$64.100 dan kekal kukuh, posisi belian kecil boleh dipertimbangkan dengan henti rugi berpandukan paras terendah harian $62.808 dan sasaran keuntungan pada zon $64.800–$65.000; penembusan ke bawah $63.80 menuntut pelabur keluar memerhati.

Peringatan Risiko

Pasaran dagangan melibatkan risiko yang tidak dapat diramal, termasuk tetapi tidak terhad kepada kerugian modal. Analisis ini disediakan untuk rujukan sahaja dan bukan cadangan pelaburan langsung. Pelabur perlu membuat pertimbangan dan keputusan sendiri berdasarkan toleransi risiko masing-masing.