I. Analisis Fundamental

Data PMI AS yang Kukuh Tingkatkan Jangkaan Kenaikan Kadar Fed

Gabenor Rizab Persekutuan Michael Barr menyatakan bahawa pertumbuhan ekonomi AS kekal kukuh dan pasaran buruh berdaya tahan, namun kadar inflasi masih berada di atas sasaran 2% tanpa tanda-tanda penurunan pantas ke paras yang diingini. Barr berpandangan langkah pengetatan dasar monetari selanjutnya mungkin masih diperlukan.

Logik hawkish ini diperkukuhkan lagi oleh data PMI kilat September oleh S&P Global. PMI Komposit AS meningkat daripada 56.0 pada Ogos kepada 58.4, mencatatkan paras tertinggi sejak Julai 2021; PMI Pembuatan meningkat kepada 57.0, manakala PMI Perkhidmatan melonjak ke 58.7. Pada masa yang sama, kos input perniagaan meningkat dengan ketara, membawa tekanan harga ke paras tertinggi dalam tempoh hampir empat tahun.

AS dan Iran Sambung Semula Rundingan Tidak Langsung di New York Namun Perbezaan Kekal Ketara

Utusan khas AS dan menteri luar Iran mengadakan perbincangan selama beberapa jam melalui pihak pengantara semasa Perhimpunan Agung PBB, menandakan hubungan diplomatik pertama dalam beberapa bulan. Walaupun Presiden Donald Trump menyifatkan rundingan tersebut sebagai membina, kedua-dua pihak belum menunjukkan tolak ansur yang ketara secara terbuka, dengan pegawai kanan Iran menegaskan bahawa Washington dan Tehran masih 'berjauhan' mengenai syarat menamatkan perang. Berucap di UNGA, Presiden Iran Pezeshkian menegaskan bahawa Tehran tidak akan tunduk kepada tekanan AS, walaupun beliau mengekalkan kepercayaan terhadap diplomasi sebagai jalan penyelesaian.

Selain itu, tumpuan pasaran terarah kepada mesyuarat dua hala AS-China susulan persetujuan melanjutkan gencatan tarif sehingga 10 Januari tahun hadapan, bagi memerhatikan perbincangan lanjut mengenai perdagangan, teknologi, AI dan isu serantau, walaupun jangkaan terhadap kejayaan besar kekal terhad.

II. Analisis Teknikal Kitaran



Kitaran 30 Minit (Intrahari Jangka Pendek: Lantulan Pembetulan)

Emas kini didagangkan sekitar 4295.56, bergerak dalam julat tertinggi harian 4303.33 dan terendah 4283.95. Harga telah kembali melepasi garisan purata bergerak MA1, MA20 dan MA30, menunjukkan minat belian mula muncul semula selepas penurunan pantas ke sekitar 4280 semalam dan mengalihkan struktur 30 minit kepada fasa pemulihan pembetulan.



Petunjuk teknikal 30 minit secara keseluruhan memaparkan status 'Strong Buy', merangkumi 6 isyarat Buy, 1 Neutral dan 1 Sell. RSI(14) mencatatkan 53.28 dalam zon neutral, manakala ADX mencecah 36.61 yang mengesahkan kekuatan momentum jangka pendek. Namun, pedagang perlu berwaspada kerana StochRSI telah mencecah 100, Williams %R berada pada -16.76, dan CCI melonjak ke 217.29—ketiga-tiganya memasuki zon terlebih beli, manakala MACD masih berada pada -4.5 dengan isyarat Sell. Ini menunjukkan pergerakan semasa merupakan lantulan teknikal dan bukannya pengesahan pembalikan arah aliran menaik.



Kitaran Empat Jam (Struktur Jangka Sederhana: Konsolidasi Cenderung Lemah)

Pada carta empat jam, MA1 kekal berada di bawah MA20 dan MA30, menandakan struktur purata bergerak jangka sederhana belum pulih dan tekanan penurunan dari paras atas 4350 masih berterusan. RSI(14) mencatatkan 40.97 di bawah paras tengah 50, membuktikan momentum kenaikan masih lemah dan meletakkan rangka masa empat jam dalam kategori konsolidasi cenderung lemah.

III. Pelan Pelaksanaan Dagangan

Walaupun faktor asas kekal memihak kepada sentimen hawkish susulan kekuatan dolar dan hasil bon, emas telah melantun dengan pantas dari paras 4284 ke dalam keadaan terlebih beli jangka pendek, menjadikan kemasukan jualan secara tergesa-gesa di paras semasa kurang wajar.

Arah Strategi: Jual Selepas Lantulan Tersekat
Isyarat Dagangan: Jual (Syarat Dipenuhi)
Indeks Keyakinan: 65 / 100
Rujukan Kemasukan Utama: Berhampiran 4310
Paras Henti Rugi (SL): 4336
Sasaran Ambil Untung (TP): 4258
Nisbah Risiko-Ganjaran: Kira-kira 1 : 2.00

【Butiran Pelaksanaan】

Kemasukan posisi jual terus berhampiran 4290 tidak digalakkan. Sekiranya emas meneruskan lantulan ke atas, perhatikan keupayaan harga melepasi rintangan 4303—4306. Sekiranya harga memasuki zon 4305—4319 dan memaparkan penolakan harga—seperti bayang atas panjang, lilin bearish engulfing, kegagalan mencatat paras tertinggi baharu, atau penembusan palsu melepasi 4306—peluang jualan pendek boleh dipertimbangkan.

Peringatan Risiko

Pasaran dagangan melibatkan risiko yang tidak dapat diramal, termasuk tetapi tidak terhad kepada kerugian modal. Analisis ini disediakan untuk rujukan sahaja dan bukan cadangan pelaburan langsung. Pelabur perlu membuat pertimbangan dan keputusan sendiri berdasarkan toleransi risiko masing-masing.