I. Emas Merosot ke Paras Terendah Sejak 5 Ogos Semalaman, Paparkan Lantuan Sederhana pada Awal Dagangan Asia

Pada 28 September, emas spot susut 4% untuk ditutup pada $4,114.93 setiap auns, mencatatkan paras terendah intrahari $4,110.80, paras terendah sejak 5 Ogos; niaga hadapan emas AS susut 3.5% pada $4,168.40. Berikutan penolakan AS terhadap cadangan damai Iran, harga tenaga pukal meningkat, dolar dan hasil Perbendaharaan melonjak, dan jangkaan pasaran terhadap kenaikan kadar lanjutan Rizab Persekutuan meningkat. Pada awal dagangan Asia 29 September, emas spot mencatatkan pemulihan sederhana daripada paras terendah.

II. AS Tolak Cadangan Iran, Qatar Terus Dorong Rundingan



Presiden AS Trump menolak cadangan damai yang dikemukakan oleh Iran yang bertujuan untuk menyelesaikan konflik dua hala dan membuka semula Selat Hormuz. Berikutan berita itu, harga tenaga pukal melonjak lebih $4 setong intrahari. Kontrak tenaga penanda aras antarabangsa akhirnya meningkat $0.96, atau 0.9%, untuk ditutup pada $105.28 setong; kontrak tenaga penanda aras AS meningkat $0.19, atau 0.2%, untuk ditutup pada $92.60 setong.

Pengantara Qatar kemudian menyatakan mereka akan mengadakan rundingan berasingan dengan AS dan Iran, menyebabkan harga tenaga melepaskan sebahagian daripada keuntungan. Rundingan itu dijangka berlangsung di New York, berkisar mengenai versi disemak pelan 7 hari yang dicadangkan oleh Iran semasa Perhimpunan Agung PBB. Iran sebelum ini menekankan penyelesaian konflik melalui diplomasi, dan Trump turut menyatakan bahawa beliau menjangkakan rundingan lanjut oleh pihak berunding AS minggu ini.

Data awal Kpler menunjukkan bahawa apabila Arab Saudi dan Emiriah Arab Bersatu meningkatkan eksport, eksport berkaitan pengeluar tenaga utama Timur Tengah pulih kepada 12.8 juta tong sehari pada September, tertinggi sejak tercetusnya perang pada Februari. Penganalisis UBS Giovanni Staunovo menyatakan bahawa walaupun trafik kapal melalui Selat Hormuz meningkat, volum pengangkutan tenaga kekal di bawah tahap sebelum konflik, dan bekalan masih tidak mencukupi.

III. Indeks Dolar Meningkat kepada 101.18, Hasil Perbendaharaan 10 Tahun Sentuh Paras Tertinggi Berbilang Tahun Intrahari



Pada 28 September, dolar AS meningkat 0.15% berbanding mata wang utama, dengan Indeks Dolar melonjak kepada 101.18 dan kekal berhampiran paras tertinggi dua bulan. Hasil Perbendaharaan 10 tahun AS meningkat 4.88 mata asas kepada 5.23%, menyentuh paras tertinggi intrahari 5.2741%, tertinggi sejak pertengahan Jun 2007.

Hasil Perbendaharaan 30 tahun meningkat 5.36 mata asas kepada 5.5556%, mencapai paras tertinggi intrahari 5.5829%, tertinggi sejak pertengahan Mei 2004; hasil Perbendaharaan 2 tahun meningkat 4.99 mata asas kepada 4.914%, menyentuh 4.9555%, tertinggi sejak Mei 2024.

Penganalisis pasaran American Gold Exchange Jim Wyckoff menyatakan bahawa kenaikan hasil Perbendaharaan AS, ditambah dengan dolar yang berada pada paras tertinggi beberapa minggu, bersama-sama mendorong harga logam berharga turun. Ketua Strategis Pendapatan Tetap LPL Financial Lawrence Gillum percaya bahawa ketidakpastian seputar konflik Iran masih boleh mengekalkan tekanan menaik ke atas hasil bon.

IV. Emas London 1 Jam Diniagakan pada $4,125.45, Harga Kekal Di Bawah MA20 dan MA30



Pada rangka masa 1 jam, emas London diniagakan pada $4,125.45, naik $9.79 atau 0.24% intrahari. Harga buka hari ini $4,118.02, penutupan semalam $4,115.66, dengan paras tertinggi intrahari $4,129.00 dan terendah $4,113.19.

MA1 berada pada $4,121.59, MA20 pada $4,125.88, dan MA30 pada $4,139.62. Harga semasa berada di atas MA1, sedikit di bawah MA20, dan masih di bawah MA30.

V. Kebarangkalian Kenaikan Kadar Disember Fed Sekitar 94%, Pasaran Fokus pada PCE dan NFP Minggu Ini



Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah penanda aras sebanyak 25 mata asas awal bulan ini dan memberi isyarat kemungkinan kenaikan kadar lanjut pada bulan-bulan akan datang. Presiden Fed Cleveland Hammack menegaskan semula bahawa risiko inflasi kekal tinggi. Gabenor Fed Cook menyatakan pada 28 September bahawa permintaan berkaitan kecerdasan buatan dan kenaikan harga tenaga pukal mungkin mengekalkan tekanan inflasi yang berterusan pada bulan-bulan akan datang, walaupun beliau tidak secara eksplisit menyokong kenaikan kadar lanjut.

Alat FedWatch Kumpulan CME menunjukkan pedagang melihat kebarangkalian kira-kira 94% untuk kenaikan kadar 1 kali oleh Fed pada bulan Disember. Dalam perdagangan bon, jangkaan untuk kenaikan kadar 25 mata asas pada bulan Oktober meningkat daripada 64% kepada kira-kira 70%, menyentuh 73% intrahari; pasaran hampir sepenuhnya mengambil kira empat kali kenaikan kadar 25 mata asas setiap satu sepanjang 12 bulan akan datang.

Gillum percaya inflasi mungkin reda tahun depan dan sebahagian penetapan harga pasaran terlalu agresif. Berikutan kejatuhan tajam emas pada 28 September, pasaran minggu ini akan memberi tumpuan kepada kekosongan jawatan, laporan pekerjaan ADP, indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE), dan laporan senarai gaji bukan ladang, sambil memerhatikan kemajuan rundingan AS-Iran dan peralihan pasaran tenaga.