I. Emas Menyatu di Sekitar Purata Bergerak, Belian Murah Hadkan Kejatuhan Menjelang FOMC



Pada 27 Oktober, emas London didagangkan pada $4,013.47 setiap auns, susut $3.43 atau 0.09% berbanding penutupan semalam.

Harga pembukaan hari ini dicatatkan pada $4,019.22 susulan penutupan semalam pada $4,016.90, dengan paras tertinggi intrahari mencecah $4,019.93 dan terendah pada $4,004.12.

Selepas pemulihan teknikal semalaman yang dipacu oleh kemasukan belian pada harga rendah, emas berundur sedikit apabila perhatian pasaran beralih kepada keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan dan data inflasi utama AS minggu ini.

Menerusi carta 1 jam, sistem purata bergerak kini menumpu rapat:
MA1 berada pada $4,011.75
MA20 berada pada $4,014.15
MA30 berada pada $4,013.48

Harga semasa berada di atas MA1, sedikit di bawah MA20, dan menyentuh MA30; manakala RSI(14) mencatatkan 50.15 dalam zon neutral.

Penumpuan purata bergerak bersama momentum neutral menunjukkan pasaran jangka pendek masih berada dalam fasa penyatuan, dengan paras tertinggi dan terendah harian ($4,019.93 dan $4,004.12) bertindak sebagai sempadan pemantauan arah seterusnya.

Keupayaan lilin 1 jam ditutup dan kekal di atas zon purata bergerak ini kekal menjadi kayu pengukur penting bagi menilai kekuatan lantunan.

Emas melantun pada 26 Oktober daripada paras terendah lebih tiga bulan. Pakar strategi kanan StoneX Bob Haberkorn menjelaskan bahawa penyusutan harga komoditi tenaga memberikan sokongan kos kepada emas di samping kemasukan minat belian murah; namun beliau menjangkakan aktiviti dagangan akan kekal perlahan menjelang pengumuman dasar Fed sementara menunggu kenyataan rasmi.

II. Jangkaan Pengekalan Kadar Minggu Ini Menguasai, Kebarangkalian Disember Cecah 80%



Keputusan dasar monetari FOMC Rizab Persekutuan akan diumumkan pada 28 Oktober waktu tempatan.

Pasaran secara meluas menjangkakan bahawa Fed berkemungkinan besar akan mengekalkan kadar pada 3.75%–4.00% selepas kenaikan pada September; namun pertaruhan terhadap pengetatan lanjut sebelum akhir tahun kekal tinggi.

Alat FedWatch CME menunjukkan bahawa setakat 26 Oktober, pedagang meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada Disember setinggi 80%.

Ketua Strategi Kadar Faedah AS di TD Securities Gennadiy Goldberg menyatakan beliau menjangkakan Fed akan meneruskan kenaikan kadar pada Disember.

Memandangkan jangkaan pengekalan kadar minggu ini telah diambil kira sepenuhnya, kenyataan dasar dan sidang media Pengerusi Kevin Warsh menjadi tumpuan utama pelabur bagi menilai ulasan terhadap harga tenaga, inflasi yang panas, serta perancangan dasar seterusnya.

Emas kini berdepan persaingan dua hala menjelang keputusan mesyuarat: belian pada harga rendah menyediakan sokongan dasar, manakala jangkaan kenaikan kadar akhir tahun terus membatasi ruang kenaikan.

Sekiranya kenyataan dasar terus menekankan risiko ketegaran inflasi, lantunan emas akan teruji; sebaliknya jika tumpuan diberikan kepada pertumbuhan yang menyederhana, pasaran akan menilai semula skala pengetatan seterusnya.

III. Harga Tenaga Berundur Seketika, Kebimbangan Bekalan Jangka Panjang Masih Berterusan

Menurut laporan Reuters, kontrak minyak mentah penanda aras antarabangsa ditutup rendah 0.8% pada $115.81 setong pada 26 Oktober, manakala minyak mentah AS susut 1.46% kepada $101.76 setong.

Usaha diplomatik di Timur Tengah memberikan harapan sementara bagi pengenduran ketegangan, mendorong pembetulan harga daripada paras tertinggi, namun harga tenaga masih berlegar berhampiran paras tertinggi 6 bulan.

Pada masa yang sama, infrastruktur tenaga utama dan laluan perkapalan komersial terus terdedah kepada risiko konflik serantau.

Pengarah Eksekutif Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) Fatih Birol menyatakan pasaran tenaga global dijangka sukar kembali kepada keseimbangan sebelum konflik sebelum tahun 2027.

Lantunan emas semalaman yang diiringi penurunan harga tenaga membuktikan bahawa risiko rantaian bekalan dan premium komoditi akan terus mempengaruhi jangkaan inflasi dan sentimen pasaran.

IV. Rundingan Diplomatik Tehran Diteruskan, Pemintasan Peluru Berpandu dan Amaran Berlarutan



Dari segi geopolitik, pegawai kanan Arab Saudi, Turki, dan Pakistan mengadakan pertemuan di Tehran bersama pegawai Iran pada 26 Oktober bagi membincangkan langkah mengelakkan ketegangan terus memuncak.

Wakil perantara Qatar turut tiba di Tehran bagi membantu rundingan, membawa jangkaan penyejukan sementara kepada pasaran aset berisiko.

Walau bagaimanapun, pergeseran ketenteraan di lapangan masih berterusan.

Kumpulan Houthi Yaman mendakwa melancarkan serangan ke atas stesen pam saluran paip Timur-Barat Saudi dan lapangan terbang Riyadh; manakala gabungan tentera pimpinan Saudi memaklumkan telah memintas dan memusnahkan 3 dron di ruang udara Riyadh dan kawasan selatan.

Parlimen Mesir turut meluluskan mandat kepada presiden untuk mengambil langkah ketenteraan membantu pertahanan Saudi sekiranya diminta, sementara pegawai Iran memberi amaran akan menyasarkan kabel komunikasi dasar laut Teluk sekiranya diserang oleh AS atau Israel.

Perkembangan diplomatik yang berjalan seiring dengan serangan bersenjata menyebabkan permintaan aset selamat emas terus berayun mengikut perubahan situasi semasa.

V. Dolar AS dan Hasil Bon Kekal Tinggi, Pendapatan Saham Teknologi Jadi Perhatian



Pasaran pertukaran asing dan bon terus memaparkan kekuatan: Indeks Dolar AS meningkat 0.26% kepada 102.02 semalaman, manakala hasil bon 10 tahun AS bertahan sekitar 4.988%, hasil 30 tahun pada 5.3%, dan hasil 2 tahun meningkat kepada 4.714%.

Kekuatan dolar AS dan hasil bon yang tinggi terus bersaing dengan minat belian emas pada harga rendah menjelang keputusan Fed.

Bagi pasaran ekuiti, ketidaktentuan saham teknologi sebelum ini mendorong aliran modal ke dalam pasaran bon; kini tumpuan terarah kepada laporan kewangan syarikat gergasi termasuk Microsoft, Alphabet, dan Amazon.

Petunjuk perbelanjaan modal kecerdasan buatan (AI) dan tindak balas saham teknologi akan terus memandu perputaran modal merentasi saham, bon, dan logam berharga.

VI. Data Inflasi PCE Menyusul Keputusan FOMC ketika Pilihan Raya Separuh Penggal Menghampiri

Menyusuli keputusan Rizab Persekutuan, laporan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) September AS dijadualkan keluar pada 29 Oktober waktu tempatan.

Sebagai ukuran inflasi utama Fed, bacaan tersebut akan menyediakan petunjuk penting bagi mesyuarat Disember: data yang kukuh akan memperkukuh jangkaan kenaikan kadar, manakala angka yang menyederhana akan membolehkan pasaran menilai semula keperluan pengetatan lanjut.

Selain itu, pilihan raya separuh penggal AS pada 3 November mula dinilai pelabur dari segi kesannya terhadap dasar fiskal dan sentimen makro.

Dalam jangka terdekat, emas kekal berada di antara keputusan FOMC dan data PCE; di tengah-tengah diplomasi dan risiko Timur Tengah, kenyataan rasmi dasar dan trajektori inflasi akan memandu penembusan arah seterusnya.

(Disediakan dan disunting oleh Lucky Gold Global Limited)