一、黃金報4019.09美元，1小時均線壓在上方



10月23日，倫敦金報4019.09美元/盎司，較昨收下跌5.22美元，跌幅0.13%。

當日開盤報4031.28美元，最高觸及4032.67美元，最低下探至4011.79美元，昨收4024.31美元。

隔夜大宗能源價格大漲、美國科技股顯著下挫，黃金延續弱勢整理格局，市場目光轉向下周美聯儲議息會議與最新通脹數據。

在1小時週期內，MA1為4025.08美元，MA20為4032.00美元，MA30為4055.30美元，現價持續運行於這3條均線下方。

RSI(14)錄得30.82，已逼近30的超賣分界線，短線走勢整體偏弱。

盤面首先關注4011.79美元附近的日內低點表現；若價格企穩回升，4025.08美元至4032.00美元的均線密集區域將成為觀察反彈力度的首要位置，日內高點4032.67美元亦位於該區間邊緣。

黃金能否有效收復這片均線阻力區，是接下來短線盤面能否企穩修復的核心看點。

二、胡塞襲擊沙特，基準能源合約大漲4.0%



據Reuters 10月22日報導，胡塞武裝襲擊沙特阿拉伯後，市場對中東能源供應進一步受擾的擔憂急劇升溫。

歐洲基準能源合約上漲4.0%，收於每桶113.17美元，觸及約5個月高位；美國基準能源合約上漲2.4%，收於每桶99.47美元。

能源價格再度走高，二次通脹壓力重新成為黃金市場定價的重要議題。

High Ridge Futures貴金屬交易總監David Meger向Reuters表示，隔夜能源價格上漲，導致市場對通脹黏性以及美聯儲繼續加息的擔憂正在升溫。

上周公布的美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）均高於預期，進一步強化了市場對緊縮政策延續的討論。

能源供應受擾的潛在風險，也給美聯儲議息會議前的市場交易增添了更多複雜變數。

三、AI支出擔憂重燃，納指創四個月最大跌幅



美國科技股隔夜遭遇廣泛拋售。

Reuters報導稱，Meta最新財報重新引發市場對人工智能龐大資本支出的擔憂，公司擬發行無表決權股份的計劃受到投資者密切關注，拖累股價大幅下挫。

此外，特斯拉下調資本支出預期後下跌3.1%，費城半導體指數重挫6.7%，科技板塊成為本輪風險資產調整的集中重災區。

納斯達克綜合指數下跌2.60%，創下6月初以來最大單日跌幅，標普500指數同步走低。

投資者開始重新審視AI資本支出的商業變現與回報週期，科技股的劇烈波動與中東局勢升級同時共振，促使部分資金流向美國國債尋求避險。

四、美債獲避險買盤支持，10年期收益率急降19.3個基點



避險資金湧入推高美國國債價格，10年期美債收益率單日大跌19.3個基點至4.953%，創下2023年3月以來的最大單日降幅。

Reuters報導指出，股市拋售顯著提升了美國國債的防禦性吸引力，科技股與債券市場呈現出明顯的資金分化。

然而，黃金當日未能跟隨美債收益率回落而走高，反而與收益率同步走低。

能源價格走高引發的緊縮預期、科技股拋售帶來的流動性衝擊，與國債走強形成了錯綜複雜的跨資產資金博弈。

當前貴金屬市場仍在深度消化通脹回升與長期高利率預期，美債收益率急跌後的後續表現仍需進一步跟蹤觀察。

五、美聯儲會議與PCE數據下周接連登場

美聯儲定於10月27日至28日舉行FOMC議息會議。

Reuters報導顯示，市場普遍預計本次會議將維持利率在3.75%至4.00%不變；芝商所CME FedWatch工具顯示，交易員對12月加息的定價概率仍處於78%的高位。

鑑於近期通脹數據偏高且能源市場大幅波動，政策聲明中對通脹黏性的定調與後續加息線索備受矚目。

隨後將於10月29日公布的美國個人消費支出（PCE）物價指數，則是議息會議落地後的關鍵試金石。

若PCE數據繼續偏強，市場對利率長期維持高位的預期將得到鞏固；若通脹有所放緩，投資者將重新評估年底進一步加息的必要性。

黃金接下來面臨的核心主線，集中於中東能源供應鏈局勢、美聯儲官方表態及PCE數據，相關進展將繼續主導金價的中短期估值體系。

(旺旺金業 編輯整理)