一、黄金隔夜跌至8月5日以来低位，亚市早盘小幅回升

9月28日，现货黄金下跌4%，收报每盎司4114.93美元，盘中低见4110.80美元，创8月5日以来新低；美国期金下跌3.5%，结算价为4168.40美元。美国拒绝伊朗和平方案后，大宗能源价格上涨，美元和美债收益率走高，美联储进一步加息的市场预期升温。9月29日亚市早盘，现货黄金在低位小幅回升。

二、美国拒绝伊朗方案，卡塔尔继续推动会谈



美国总统特朗普拒绝了伊朗提出的和平协议，该方案旨在解决双方冲突并重新开放霍尔木兹海峡。消息传出后，大宗能源价格盘中涨幅曾超过每桶4美元。国际基准能源合约最终上涨0.96美元，涨幅0.9%，收报每桶105.28美元；美国基准能源合约上涨0.19美元，涨幅0.2%，收报每桶92.60美元。

卡塔尔斡旋方随后表示，将分别与美国和伊朗举行会谈，大宗能源价格回吐部分涨幅。相关会谈预计在纽约举行，围绕伊朗在联合国大会期间提出的7天期方案修订版展开。伊朗此前强调应通过外交解决冲突，特朗普也表示，预计美国谈判代表本周将举行更多会谈。

Kpler初步数据显示，随着沙特阿拉伯和阿联酋增加出口，中东主要能源生产国9月相关出口量回升至1280万桶/日，为2月战争爆发以来最高。瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，虽然通过霍尔木兹海峡的船只增加，能源运输量仍低于冲突前水平，供应依然不足。

三、美元指数升至101.18，10年期美债收益率盘中触及多年高位



9月28日，美元兑主要货币上涨0.15%，美元指数升至101.18，维持在近2个月高位附近。美国10年期国债收益率上涨4.88个基点至5.23%，盘中触及5.2741%，为2007年6月中旬以来最高。

30年期国债收益率上涨5.36个基点至5.5556%，盘中高见5.5829%，为2004年5月中旬以来最高；2年期国债收益率上涨4.99个基点至4.914%，盘中触及4.9555%，为2024年5月以来最高。

American Gold Exchange市场分析师Jim Wyckoff表示，美国国债收益率上升，叠加美元处于数周高位，共同推动贵金属价格下跌。LPL Financial首席固定收益策略师Lawrence Gillum认为，伊朗冲突的不确定性仍可能使债券收益率面临上行压力。

四、1小时伦敦金报4125.45美元，价格仍低于MA20和MA30



1小时级别上，伦敦金报4125.45美元，日内上涨9.79美元，涨幅0.24%。今开4118.02美元，昨收4115.66美元，日内最高4129.00美元、最低4113.19美元。

MA1为4121.59美元，MA20为4125.88美元，MA30为4139.62美元。当前价格高于MA1，略低于MA20，仍处于MA30下方。

五、美联储12月加息概率约94%，本周聚焦PCE与非农



美联储本月早些时候上调指标利率25个基点，并暗示未来几个月可能继续加息。克利夫兰联储总裁哈马克重申通胀风险仍然偏高。美联储理事库克9月28日表示，人工智能相关需求与大宗能源价格上涨可能使未来数月持续面临通胀压力，但她没有明确主张进一步加息。

芝商所FedWatch工具显示，交易员认为美联储12月加息1次的概率约为94%。债市交易中，10月加息25个基点的预期由此前的64%升至约70%，盘中曾达到73%；市场几乎完全计入未来12个月加息4次、每次25个基点的预期。

Gillum则认为，明年通胀可能放缓，部分市场定价过于激进。黄金经历9月28日大幅下跌后，本周市场将关注职位空缺、ADP就业报告、个人消费支出物价指数（PCE）及非農就业报告，同时留意美伊会谈进展和能源市场变化。