I. Analisis Fundamental
Ketegangan Timur Tengah dan Kemerosotan Trafik Selat Hormuz
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah meningkat dengan ketara sepanjang hujung minggu. Pasukan Houthi mendakwa melancarkan serangan terhadap ibu negara Arab Saudi, Riyadh, dan kemudahan tenaga Yanbu di pesisir Laut Merah. Pihak berkuasa Arab Saudi mengesahkan pemintasan peluru berpandu yang disasarkan ke Riyadh, namun kerosakan sebenar pada fasiliti tenaga belum disahkan secara rasmi.
Keadaan di Selat Hormuz memerlukan perhatian yang lebih serius. Data penjejakan maritim Kpler mendedahkan bahawa hanya 5 buah kapal kargo komersial melalui selat berkenaan pada hari Sabtu, manakala tiada pergerakan kapal komersial direkodkan pada hari Ahad—penurunan mendadak berbanding 31 buah kapal pada hujung minggu sebelumnya.
Pagi ini, niaga hadapan Brent dan WTI masing-masing meningkat sekitar 0.8%, mengukuhkan kebimbangan inflasi berasaskan tenaga. Pada masa yang sama, hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun kembali melepasi paras 5% pada hari Jumaat, mengehadkan ruang kenaikan emas. Emas spot sempat melonjak ke paras $4,400.60 pada hari Jumaat, mencatatkan kenaikan mingguan sekitar 1% dan menamatkan penurunan berturut-turut selama tiga minggu. Tumpuan utama pasaran kini terarah kepada keupayaan harga menembusi paras 4400 serta sama ada lonjakan harga minyak akan terus mendorong peningkatan hasil bon AS.
Selain itu, AS, Denmark dan Greenland mengumumkan pengaturan keselamatan yang memperluas kehadiran tentera AS di Greenland, namun Denmark dan Greenland menegaskan bahawa kedaulatan wilayah tidak berubah dan perjanjian rasmi masih menunggu pemeteraian.
II. Analisis Teknikal Kitaran
Kitaran Satu Jam (Intrahari Jangka Pendek: Konsolidasi Mendatar)
Emas kini didagangkan sekitar 4375.42, bergerak dalam julat tertinggi harian 4383.40 dan terendah 4358.60. Harga berada di atas MA1 tetapi sedikit di bawah MA20 dan MA30; ketiga-tiga purata bergerak ini bertumpu rapat, mencerminkan pasaran memasuki fasa konsolidasi mendatar selepas lantulan pantas pada hari Jumaat tanpa hala tuju satu arah yang jelas. Penunjuk RSI(14) mencatatkan 53.86 dalam zon neutral. Rintangan terdekat dikesan pada 4383 dengan rintangan teras pada zon 4400—4405; paras sokongan terdekat berada pada 4358 dan sekitar 4340.
Kitaran Empat Jam (Struktur Jangka Sederhana: Pemulihan Cenderung Kukuh)
Pada carta empat jam, harga berada di atas MA1, MA20 dan MA30, memaparkan susunan purata bergerak jangka pendek dan sederhana yang jauh lebih kukuh berbanding sebelumnya. RSI(14) berada pada paras 55.61 dalam zon neutral cenderung menaik. Walaupun struktur pemulihan empat jam kekal utuh, tekanan jualan berulang kali di sekitar 4400 menuntut pasaran menganggap pergerakan semasa sebagai fasa pemulihan teknikal sehingga penembusan disahkan.
III. Pelan Pelaksanaan Dagangan
Memandangkan struktur empat jam kekal kukuh dan risiko geopolitik hujung minggu terus menyediakan sokongan aset selamat, pendekatan hari ini mengekalkan fokus beli ketika pengunduran harga tanpa mengejar belian secara membabi buta di bawah rintangan 4400.
Arah Strategi: Beli Ketika Pengunduran
Isyarat Dagangan: Beli (Syarat Dipenuhi)
Indeks Keyakinan: 65 / 100
Zon Pemerhatian: 4350 - 4445
Titik Tengah Rujukan: 4397.50
Paras Henti Rugi (SL): 4290
Sasaran Ambil Untung (TP): 4612.50
Nisbah Risiko-Ganjaran: Kira-kira 1 : 2.00
【Butiran Pelaksanaan】
Kemasukan posisi lebih wajar ditunggu sekiranya muncul isyarat sokongan kukuh dalam zon 4358—4370. Sekiranya harga melonjak terus, tunggu penembusan kukuh melepasi 4400—4405 diikuti pengujian semula (retest) sebelum membuat kemasukan, mengelakkan pembelian terus di paras rintangan angka bulat.
Penurunan semula ke bawah 4338—4343 akan melemahkan momentum pemulihan secara ketara; penembusan ke bawah 4290 akan membatalkan pelan belian kitaran semasa.
Peringatan Risiko
Pasaran dagangan melibatkan risiko yang tidak dapat diramal, termasuk tetapi tidak terhad kepada kerugian modal. Analisis ini disediakan untuk rujukan sahaja dan bukan cadangan pelaburan langsung. Pelabur perlu membuat pertimbangan dan keputusan sendiri berdasarkan toleransi risiko masing-masing.