I. Berita Pasaran



1. Jualan Bon Global Semakin Meruncing, Hasil Berdaulat Mencapai Paras Tertinggi Berbilang Dekad

Pada hari Khamis, pasaran bon global berdepan tekanan jualan yang berat apabila kos pinjaman jangka panjang melonjak dengan tajam. Hasil Perbendaharaan 10 tahun AS menyentuh 5.34%, mencatatkan rekod tertinggi sejak 2002. Jualan ini tidak terhad kepada AS sahaja; hasil bon 10 tahun Perancis menghampiri 5%, mencatatkan kemuncak yang tidak pernah dilihat sejak 2002; manakala hasil bon 30 tahun UK melepasi 6%, mencapai paras tertinggi sejak 1998.

Selain kebimbangan inflasi yang dicetuskan oleh kenaikan harga tenaga asas, ledakan dalam sektor teknologi sempadan seperti kecerdasan buatan telah memperhebatkan persaingan modal, yang digabungkan dengan peningkatan beban hutang berdaulat di pelbagai negara, bersama-sama mendorong penentuan harga kadar jangka panjang global.

2. Tanda-tanda Penyejukan Inflasi Mencetuskan Kejatuhan Mendadak Jangkaan Kenaikan Kadar, Pasaran Menanti Laporan NFP

Meskipun hasil bon jangka panjang melonjak, data inflasi AS Ogos yang baru dikeluarkan menunjukkan bahawa kenaikan harga adalah lebih rendah daripada jangkaan, dengan tekanan harga bulan sebelumnya kekal sederhana. Penyejukan marginal dalam data inflasi ini melemahkan hujah Rizab Persekutuan untuk pengetatan agresif jangka pendek dengan ketara.

Kini, pedagang pasaran hadapan kadar faedah telah menyaksikan kebarangkalian jangkaan kenaikan kadar bulan ini merudum daripada sekitar 75% pada awal minggu kepada hanya 28%. Fokus mutlak pasaran kini beralih kepada laporan senarai gaji bukan ladang (NFP) AS September yang akan datang, di mana kekuatan data tersebut akan menentukan trajektori muktamad jangkaan kenaikan kadar secara langsung.

II. Carta 30 Minit



Sehingga jam 13:41 waktu Beijing, emas spot diniagakan pada $4,188.39 setiap auns, naik $10.94 atau 0.26% intrahari.

Digabungkan dengan carta 30 minit, emas menyambut pantulan lampau jual yang kukuh selepas menguji paras terendah intrahari yang mendalam pada $4,133.76. Pada masa ini, MA20 ($4,172.67) dan MA30 ($4,173.28) telah membentuk silang emas di bahagian bawah dan mengembang ke atas, bekerjasama dengan MA1 ($4,185.22) yang mengekor lilin untuk membina jalur sokongan bullish yang jelas.

Harga kini telah kukuh di atas sistem purata bergerak, diniagakan berhampiran paras tertinggi intrahari apabila kejatuhan curam sesi awal telah diterbalikkan sepenuhnya oleh lonjakan menaik secara vertikal.

III. Penunjuk Teknikal 30 Minit



Penilaian teknikal keseluruhan membaca "Beli Kuat" (Strong Buy), dengan 8 penunjuk bullish, 0 neutral, dan 0 bearish. Momentum bullish jangka pendek telah meletus, diringkaskan seperti berikut:

Penunjuk Relatif Teras:
Indeks Kekuatan Relatif RSI(14): 62.56, dalam saluran belian bullish yang kukuh; Statistik STOCH(9,6): 85.02, memasuki zon lampau beli yang tinggi; Indeks Saluran Komoditi CCI(14): 98.87, mengekalkan penarafan beli.

Penunjuk Momentum Trend:
Momentum sederhana MACD(12,26): 3.63, mengeluarkan isyarat beli yang jelas; Kekuatan trend ADX(14): 41.75, menunjukkan momentum pantulan semasa yang teguh; Kadar Perubahan ROC: 0.264, dan Kuasa Bull/Bear(13): 22.32, kedua-duanya memberi isyarat beli dengan kuasa belian yang melimpah.

Penunjuk Pengayun/Sensitif Lampau Beli-Lampau Jual:
StochRSI(14): 100.00, mencecah ekstrem lampau beli mutlak; Williams %R: -3.74, terbenam jauh ke dalam zon lampau beli ekstrem; Julat True Purata ATR(14): 10.62, mempamerkan ciri volatiliti tinggi (High Volatility).

IV. Ringkasan

Walaupun graviti makro jangka panjang kekal ketat, harga emas intrahari mempamerkan pantulan ganas dari paras terendah $4,133.76, di mana pemacu terasnya terletak pada "pembetulan perbezaan jangkaan dasar". Disebabkan data inflasi awal yang sederhana, penetapan harga pasaran untuk kenaikan kadar langsung bulan ini telah merosot kepada bawah 30%, di mana pelonggaran jangkaan jangka pendek ini secara langsung mencetuskan penutupan short (short-covering) serta kemasukan belian teknikal dari paras rendah.

Kini carta 30 minit telah kembali ke atas $4,188, dengan sistem purata bergerak bertukar menjadi sokongan bullish. Walau bagaimanapun, StochRSI dan Williams %R kedua-duanya telah merempuh zon buta lampau beli ekstrem, membayangkan bahawa momentum mengejar kenaikan jangka pendek berdepan tekanan pertukaran teknikal pada bila-bila masa.

Laporan senarai gaji bukan ladang malam ini akan menguasai arah seterusnya: jika data dicetak lemah secara tak dijangka, emas dijangka memanfaatkan momentum untuk mencabar tanda aras angka bulat $4,200; jika pasaran buruh kekal berdaya tahan, jangkaan pengetatan mungkin bangkit semula, memaksa pasaran menguji semula sokongan berhampiran jalur purata bergerak padat $4,172 dan paras terendah intrahari.